Los tres índices de referencia de Wall Street cerraron en alza el viernes, ya que la rotación hacia acciones cíclicas, incluidas las industriales, continuó impulsando la rueda, en medio de la debilidad en el sector tecnológico.

El índice Dow Jones de Industriales subió un 1% a 44.296,51 puntos; el S&P500 ganó un 0,4% a 5.969,34 puntos y el Nasdaq Composite se apreció un 0,2% hasta los 19.003,65 puntos.

El recorte de tasas de diciembre en duda

Los datos de actividad empresarial, publicados el viernes, mostraron que la economía estadounidense se mantuvo relativamente saludable, lo que se sumó a los sólidos datos de solicitudes de desempleo publicados la semana pasada.

El PMI (Índice de Gestores de Compras) manufacturero subió a 48,8 en noviembre, desde 48,5 el mes anterior, mientras que el PMI de servicios más significativo se disparó a 57,0, desde 55,0 en octubre.

Siguen las dudas sobre si la Reserva Federal recortará las tasas de interés en diciembre, en particular después de las fuertes lecturas de inflación de octubre, mientras que las autoridades también señalaron un enfoque más cauteloso para una mayor flexibilización. Se vio a los operadores reducir algunas apuestas de que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos, descontando una probabilidad del 61,7% de un recorte en dicho mes.

Wall Street: ¿Qué pasó con las acciones?

El sector tecnológico siguió siendo el centro de atención el viernes, con las acciones de Alphabet, propietaria de Google, cayendo más del 1,6%, sumándose a las pérdidas de casi el 5% del jueves, después de que el Departamento de Justicia exigiera a Google que vendiera su navegador web Chrome para ayudar a frenar el monopolio del gigante tecnológico en las búsquedas online. El Departamento de Justicia también recomendó a la empresa que compartiera sus datos y resultados de búsqueda con sus rivales y que potencialmente vendiera su sistema operativo Android.

Las acciones de Nvidia cayeron alrededor del 3,3%, dado que si bien la fuerte demanda de inteligencia artificial impulsó sus ganancias superiores, la favorita de la IA también pronosticó un ritmo más lento de crecimiento de los ingresos en el trimestre actual.

Por otra parte, las acciones de Gap se dispararon un 12% después de que el minorista de moda aumentara su pronóstico de ventas anuales y dijera que la temporada navideña había tenido un «fuerte comienzo».

Por otro lado, las acciones de Intuit cayeron un 6% después de que la empresa de software financiero emitiera unas previsiones decepcionantes para el segundo trimestre y el año fiscal.

Corte Suprema de EEUU desestima demanda por fraude de valores contra Facebook

La Corte Suprema de Estados Unidos evadió el viernes una decisión, sobre si permitir a los accionistas proceder con una demanda por fraude de valores que acusa a Facebook de engañar a los inversores sobre el mal uso de los datos de los usuarios.

Los jueces, que atendieron los argumentos del caso el 6 de noviembre, desecharon la apelación de Facebook a la decisión de un tribunal inferior que había permitido que se llevara a cabo una demanda colectiva de 2018 liderada por Amalgamated Bank. La Corte Suprema optó por no resolver la querella legal subyacente, determinando que el caso no debería haberse tomado. Su acción deja en vigor la decisión del tribunal inferior.

“Los demandantes en el caso Facebook afirmaron que la empresa retuvo ilegalmente información a los inversores sobre una violación de datos de 2015 que involucró a la consultora política británica Cambridge Analytica que afectó a más de 30 millones de usuarios de Facebook. Acusaron a la empresa de engañar a los inversores en violación de la Ley de Bolsa de Valores, una ley federal de 1934 que exige a las empresas que cotizan en bolsa que revelen sus riesgos comerciales”.

Las acciones de la red social cayeron después de que en 2018 los medios informaran que Cambridge Analytica había utilizado datos de usuarios, recopilados de forma indebida, en relación con la exitosa campaña presidencial estadounidense de Donald Trump en 2016. Los inversores han solicitado daños monetarios no especificados en parte para recuperar el valor perdido de las acciones de Facebook que poseían.

La cuestión era si Facebook infringió la ley cuando no detalló la filtración de datos anterior en las divulgaciones posteriores sobre riesgos comerciales y, en cambio, presentó el riesgo de tales incidentes como puramente hipotético. La mega tecnológica argumentó que no estaba obligada a revelar que el riesgo del que había advertido ya se había materializado porque «un inversor razonable» entendería que las divulgaciones de riesgos eran declaraciones prospectivas.

El juez de distrito estadounidense Edward Davila desestimó la demanda, pero el Tribunal de Apelaciones del Noveno Circuito de Estados Unidos, con sede en San Francisco, la revivió. La filtración de datos de Cambridge Analytica provocó investigaciones del gobierno de Estados Unidos sobre las prácticas de privacidad de Facebook, varias demandas y una audiencia en el Congreso de Estados Unidos. En 2019, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) presentó una acción de ejecución contra Facebook por la cuestión, que la empresa resolvió por u$s100 millones. Facebook pagó una multa separada de u$s5.000 millones a la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos por el caso.

Acciones en 2025: la opinión de un estratega

James Reilly de Capital Economics, expresó su escepticismo sobre las implicaciones de la victoria electoral de Donald Trump en 2024 para las acciones estadounidenses, argumentando que la victoria no es inequívocamente beneficiosa para el mercado de valores. Si bien algunos participantes del mercado han celebrado las posibles políticas desregulatorias e impositivas, el estratega advierte sobre las incertidumbres que podrían afectar su desempeño.

Capital Economics señala la posibilidad de aranceles y tensiones comerciales bajo la administración Trump, lo que podría dañar las ganancias corporativas y las cadenas de suministro globales. «No estamos convencidos de que la victoria de Trump sea positiva para las acciones estadounidenses», dijo Reilly. «Creemos que sus políticas serán negativas para el crecimiento».

Además, el estratega dijo que duda que logre otra gran expansión fiscal. Aun así, Capital Economics sigue siendo optimista sobre las acciones estadounidenses basándose “en el ruido publicitario de la inteligencia artificial que alimenta una burbuja bursátil» y el hecho de que no creen que la elección haya socavado esa historia. La firma mantuvo su pronóstico de S&P 500 para fines de 2025 en 7.000 puntos.

Por la misma razón, siguen creyendo que los sectores tecnológicos seguirán liderando el mercado. Sin embargo, los analistas de Capital Economics estan revisando sus objetivos para los mercados bursátiles de otras economías, ya que creen que «los aranceles tendrán un alto costo».